O caso dos produtos de retorno absoluto do Banco Privado Português (BPP) abriu os olhos aos investidores portugueses, que perceberam que, afinal, é possível perder dinheiro em aplicações garantidas. "Este crédito estruturado [que representa um terço dos produtos de retorno absoluto] encontra-se actualmente avaliado em cerca de 10% do seu valor nominal", indicou a actual administração do BPP, liderada por Adão da Fonseca. O pânico provocado pela crise no BPP impede agora os restantes bancos de emitirem instrumentos de aforro mais complexo, mesmo que ofereçam garantia de capital e rendimento. Há poucas novas emissões de produtos estruturados - mercado que chegou a valer 2500 milhões por ano antes de 2008.

Hoje, os maiores bancos apenas garantem rendimentos nos depósitos a prazo, nas contas de poupança e em alguns seguros de capitalização mais conservadores. Porém, como as taxas de juro estão em mínimos históricos, as promessas de ganhos são escassas. Para poder ganhar mais de 3% por ano tem de fazer uma aplicação de, pelo menos, oito anos. O i foi aos principais bancos à procura das melhores soluções garantidas.

Além dos certificados de aforro Até ao final do mês, pode subscrever junto da Caixa Geral de Depósitos os produtos Caixa Aforro Mais e Caixa Woman Mais. São exactamente iguais e copiam os certificados de aforro: estes depósitos pagam semestralmente juros indexados à Euribor a seis meses com prémios de permanência que aumentam até chegar ao vencimento - no final de cinco anos. Porém, são melhores do que os certificados de aforro, porque a Euribor a seis meses tende a ser superior à taxa dos títulos de dívida pública e porque há prémios de permanência logo desde o início. Além disso, no último ano, a taxa de referência do Caixa Aforro Mais e do Caixa Woman Mais não pode ser inferior a 4,75%. Para incentivar os aforradores, a CGD sorteará uma casa no valor de 250.000 euros entre os clientes que aplicarem, pelo menos, 5.000 euros.

Grão a grão no Millennium bcp É um grande incentivo que o Millennium bcp dá aos seus clientes: se poupar todos os meses pelo menos 25 euros na Poupança Amanhã, consegue uma taxa anual bruta de 3%. Porém, se, em algum mês, falhar a poupança, não ganha qualquer juro durante esse período. Por isso, se alinhar no Poupança Amanhã, opte por fazer entregas automáticas. Se nunca falhar, no final do ano - o prazo máximo da aplicação - tem um ganho líquido de 2,4%. Há um limite de 12.000 euros para a aplicação.

Se quiser investir durante mais tempo ou mais dinheiro, escolha o produto Poupança 115-2009: trata-se de um seguro de capitalização da Ocidental Vida, a seguradora parceira do Millennium bcp, que garante uma valorização mínima de 15% no final dos cinco anos - o que, depois de retirar o IRS, resulta numa rendibilidade anual de 2,4%. Embora possa fazê-lo, é importante que não mexa no dinheiro durante os cinco anos, porque só assim tem garantia de rendimento e beneficia da taxa reduzida de IRS. Além disso, existe uma comissão de resgate antecipado de 2% sobre o capital se o retirar nos dois primeiros anos.

Garantia de rendibilidade nula O Capital Garantido BES é um seguro de capitalização a oito anos que além de garantir o montante aplicado no produto dá uma taxa mínima garantida, anunciada no início de cada ano para ser vigente durante esse período. Em 2008, por exemplo, o Capital Garantido BES ofereceu uma taxa garantida de 3%. Porém, quando chegou 2009, a taxa garantida definida pela seguradora BES Vida foi zero. Em alternativa ao Capital Garantido, os clientes do BES têm o Top, poupança a quatro anos com garantia de capital e rendimentos. As taxas semestrais crescentes são fixas, logo o aforrador sabe à partida que tem ganhos equivalentes a uma taxa anual líquida de cerca de 1,4%.

Seja premiado pelo Santander Totta O Santander Totta tem vários produtos com capital e rendimento garantido, mas as taxas anuais líquidas não ultrapassam 1,5% para a maioria das pessoas. Sendo assim, fica melhor servido com o Poupança Mais Prémio. Aplicando o seu dinheiro nesta conta de poupança, ganha mensalmente um juro à taxa anual bruta de 1,75%. A surpresa vem se aguentar o dinheiro no Poupança Mais Prémio durante cinco anos: na maturidade, o Santander Totta dá-lhe um prémio equivalente a 5% do saldo médio que teve no produto. Por exemplo, se aplicar 8.500 euros, irá receber todos os meses cerca de dez euros e, no final dos cinco anos, o banco devolve-lhe o capital "premiado" de cerca de 8.850 euros - o que é equivalente a ganhar 2,2% por ano.

Boa taxa de longo prazo É uma das regras mais elementares no negócio bancário: se quer ganhar mais tem de ficar no banco mais tempo. É por isso que o Banco BPI lhe dá uma taxa anual bruta de 3,5% se aplicar o seu dinheiro durante oito anos e um dia. Graças a esse prazo mais longo, a tributação é à taxa reduzida de 8%, o que quer dizer que consegue ganhar, no Depósito Especial BPI 8 Anos, cerca de 3,25% por ano líquidos de impostos. Porém, se tiver de mobilizar o capital antes da maturidade do produto, a rendibilidade desce substancialmente - e pode mesmo desaparecer. Se resgatar nos dois primeiros anos, fica sem juros, nos dois anos seguintes ganha cerca de 0,7% por ano, entre o quinto e o sexto anos fica com uma taxa anual de cerca de 1,5% e no sétimo e oitavo anos o rendimento anual é de cerca de 2,2%. Conclusão: escolha o Depósito Especial BPI 8 Anos apenas se tiver a certeza de não precisar do dinheiro antes do vencimento.

Baixa taxa de juro Tal como o Banco BPI, também o Montepio tem uma aplicação a oito anos e um dia: o Montepio Rendimento Anual. Contudo, as taxas de juro são mais baixa e não são capitalizadas até à maturidade do produto, uma vez que há distribuições anuais. Do primeiro ao quinto ano, a taxa anual bruta é de 3,05% e, do sexto ao oitavo ano, é de 3,10% (se o cliente for também associado do Montepio, estas taxas aumentam 0,10%). A rendibilidade anual líquida de impostos do Montepio Rendimento anual não é superior a 2,6% para uma aplicação de oito anos e um dia. Há uma penalização para quem resgatar o dinheiro até ao final do terceiro ano (excepto no primeiro mês).

Se quiser uma aplicação de prazo inferior, escolha o Montepio Poupança Crescente: no primeiro semestre paga uma taxa anual bruta de 1,25%, no segundo 1,375%, no terceiro 1,5% e no quarto 1,625%. Se o subscritor for associado e tiver um cartão de crédito ou se for aderente do serviço Montepio24, as taxas sobem 0,25%, o que resulta numa taxa anual líquida média de 1,35%.

Benefícios pela internet O Banif é um dos bancos que oferece as melhores taxas de juro, quer sejam aplicações de curto prazo quer sejam de longo prazo. O Super Depósito B@nifast paga uma taxa anual bruta até 2,55% (2,04% líquidos) nas maturidades entre sete e 365 dias. Se procura uma aplicação a dois anos, opte pelo Depósito Crescente, cujas taxas em escada resultam numa rendibilidade anual líquida ligeiramente superior a 2,5%. Se quer uma aplicação segura de longo prazo, pode escolher o Açoreana Maxi Performance Investimento 2009: o produto da responsabilidade da seguradora do grupo Banif garante uma rendibilidade mínima líquida de impostos de 3,19% ao longo de oito anos e um dia.